美国“围堵”中国光模块没能盖住华尔街加码中

　　LYTE共持有12家公司，此中“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信），以及源杰科技、光迅科技5家中国企业合计权沉达46。8%。新易盛和中际旭创更是位列第三、第四大沉仓股。

　　最新财报显示，AAOI二季度营收同比增加86%至1。919亿美元，数据核心营业初次冲破亿元大关。周五，AAOI大涨9%，周涨43%，Coherent大涨13%，周涨44。2%，Lumentum上涨9%，周涨24。68%。阐发师认为，AAOI的超预期表示，对同样深度结构AI数据核心光互联的Lumentum和Coherent形成利好预示——两家公司均将于下周发布财报，且均获英伟达持股背书。韩国股市本周波动较着，周三KOSPI指数单日反弹3。76%后，周四、周五持续走低，本周累跌5。1%。SK海力士本周累跌17。23%，三星电子本周累跌12%。

　　伯恩斯坦将SpaceX方针价由239美元上调至248美元。该行认为，SpaceX股价回调更多反映市场对本钱开支添加及首批限售股解禁的担心，而非根基面恶化。AI算力订价提拔以及地面AI根本设备扩张，将继续鞭策公司持久收入增加。财报没有发布全年本钱开支，但办理层明白暗示将加快扩建AI算力。摩根大通将2027、2028年本钱开支预测大幅上调至接近2000亿美元。

　　德律风会上，马斯克将公司实现1万亿美元年收入的方针提前至2030年，并暗示AI算力规模将正在2027年提拔至5至10GW，AI算力价钱无望维持正在每瓦30至50美元。比拟火箭发射进展，AI算力和数据核心成为整场德律风会的焦点线日？。

　　8月4日，Counterpoint Research发布的全球存储逃踪数据显示，2026年第二季度，长鑫科技成为全球增加最快的DRAM厂商，营收同比增加716%，全球市场份额达到7%。

　　富时罗素7月30日发布的《从数字AI到实体AI的赋能要素：亚洲送来成长盈利》演讲认为，过去几年，本钱市场率先逃逐根本模子、AI使用、云计较平台和软件办事商。但跟着AI进入大规模摆设阶段，限制财产扩张的瓶颈逐步转向算力、内存、先辈封拆、半导体系体例制、数据核心、电力以及环节原材料。

　　目前已取6家客户签订8份和谈，总价值约939亿美元，合同平均刻日约4年；2027财年约一半产量、2028财年约三分之二产量曾经被锁定。高盛也认为，NAND正在2027年及当前仍将处于求过于供形态，将来18个月看不到较着的大规模新增供应。

　　阐发指出，虽然业绩强劲，但投资者对AI存储需乞降价钱上涨的预期曾经过高，市场起头担心价钱增速放缓以及需求将来趋于一般化。

　　美国7月非农就业人数削减2。3万，不只大幅偏离市场预期的添加8万，更低于所有经济学家预测区间的下限，为本年以来最差表示。5月和6月数据合计下修10。3万，劳动参取率降至五年多最低。就业爆冷令9月加息概率从55%骤降至44%。贝莱德全球固定收益部分首席投资官里克·里德（Rick Rieder）认为，非农就业人数下降，反映出美国企业正正在进修若何正在不添加员工数量的环境下扩大产出。这一趋向来自三个要素：人工智能正在工做场景中的使用、企业对运营效率的逃求，以及移平易近数量大幅下降导致可供利用的劳动力规模收缩。

　　人类不克不及简单依托“比AI更伶俐”来维持节制。8月6日，摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）。

　　OpenAI暗示，该模子已达到“环节收集平安阈值”，这意味着它可以或许识别并针对保守上遭到严密的现实世界系统倡议收集。按照该公司于2023年制定的《预备框架》，这将触发额外的平安保障办法。OpenAI称，公司仍将继续对Astra进行基准测试和能力评估，但已暂停所有未达到更高平安要求的内部开辟工做。同时，公司正正在为Astra摆设全面机制，并强化测试的平安。

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　　创本年一月以来最佳单周表示。瑞银正在周五的一份演讲中估计，金价将正在2027年上半年攀升至5000美元。现货白银本周累涨10。27%至63。58美元/盎司。

　　8月4日当周，对冲基金将日元空头仓位砍半，至6。36万份合约，比拟之下，6月末曾激增至快要13。8万份合约——达到2007年以来之最。PGIM首席美国经济学家罗伯特·索金暗示，“干涉无疑会正在短期内挤压日元空头头寸，但我思疑它本身可否扭转日元疲软的趋向……并且它可能会拔苗助长”。日经225指数本周累涨1。93%。据美国劳工统计局（BLS）周五发布的数据。

　　8月7日，SK海力士颁布发表投资54。3万亿韩元（约383亿美元），正在韩国龙仁和清州扶植两座新晶圆厂，扩充HBM、下一代DRAM及NAND产能，首批干净室估计自2028岁尾至2029年连续启用。公司同时强调，厂房先行扶植，设备和现实产能将按照客户需求逐渐投入。霍尔木兹海峡通行磋商进入尾声。

　　他认为，中国制制商曾经证明其可以或许快速添加晶圆产能，而中国做为全球最大的半导体终端市场，也有益于本土芯片制制商更快获得产物认证并成立客户关系。

　　Roundhill Investments被市场称为“为新一代投资者设想ETF的公司”。2023年，该公司因推出“美股七巨头”ETF，成功押注AI迸发期而正在华尔街名声大噪。它最擅长制制“第一款ETF”。

　　本地时间8月6日，SpaceX取特斯拉公司结合颁布发表，名为Terab的大型芯片制制核心将落户得克萨斯州的格赖姆斯县，项目首期投资额达168亿美元。

　　伊媒发布伊朗最高穆杰塔巴视频：形态优良取多人扳谈！伊朗：一旦美国接管伊朗的前提，霍尔木兹必将从头。

　　日本发布：中国研发总投入已跨越美国，位居世界第一！日本第三、第四、韩国第五，日媒：中国正在全球科研范畴的领先地位已毋庸置疑。

　　这意味着跌价斜率畴前几个季度动辄翻倍的节拍，掉到了中低双位数。闪迪CEO David Goeckeler暗示，公司正从季度采购转向持久合同。

　　7月海运进口量跨越20万吨，较近期月均程度高逾8万吨，创2014年无数据以来新高。虽然美国“232条目”铜关税政策仍未开阔爽朗，COMEX取LME价差继续吸引铜流向美国。

　　按照该公司的框架要求，一旦模子达到环节级能力门槛，研究人员必需“遏制进一步开辟”，曲到相关平安防护办法和节制机制达到环节级尺度。

　　另一家美国自动办理型ETF供给商Tema ETFs的设置装备摆设愈加凸起。其旗下DISK ETF正在长鑫科技上市首日即赐与10。56%权沉，并一度将其提拔为第一大沉仓股（12。97%）。截至8月6日，长鑫科技权沉回落至7。4%，但仍为该ETF第四大沉仓股。

　　摩根大通发布研报称，AI 算力营业正成为鞭策SpaceX估值沉估的焦点动力，将2027年营收预测一次性上调64%，方针价由225美元上调至240美元。

　　Terab项目旨正在打制全球规模最大的芯片制制设备。按照规划，工场将集设想、制制、封拆和测试于一体，以实现马斯克高端芯片内部自从供应的方针，降低对外部供应商的依赖。通知布告并未明白Terab初期阶段的产能方针，仅沉申Terab最终要年产“1太瓦算力”，1太瓦相当于1000吉瓦。这些算力将被用于特斯拉从动驾驶系统、“擎天柱”人形机械人及太空数据核心等场景利用。

　　梅西父亲豪尔赫归天，常年68岁！他正在梅西年少时为其筹措发展激素医治，持久担任其经纪人，一陪同梅西成为“球王”。

　　标普500指数本周累涨3。58%，报7757。64点，创汗青新高。道琼斯工业平均指数本周累涨2。96%（1551。9点），报54063。93点，创汗青新高。纳指本周累涨5。19%，报2690。62点。

　　Roundhill Investments首席施行官戴夫·马扎（Dave Mazza）向每经记者暗示，数据核心曾经触及铜互连的物理极限。向光互连、共封拆光学、硅光手艺转型，是半导体生态中最具备持续性的增加从线之一。中国企业正在光模块及光元器件范畴实力强劲，为全球AI算力供货。

　　美国铜期货本周累涨1。85%至6。59美元/磅，周四更是达到了6。9美元/磅，创汗青新高。摩根大通暗示，全球根基金属市场正呈现较着区域错配，此中铜的供需矛盾最凸起。美国持续大量接收精辟铜？。

　　截至8月6日，其前十大沉仓股中，寒武纪、海光消息、新易盛占领前三，权沉别离达到8。83%、8。31%和6。82%，同时笼盖中微半导体、北方华创、拓荆科技、东山细密等半导体和光通信财产链公司。

　　台风“白海豚”估计今天夜间到明天凌晨正在浙江舟山到福建福鼎一带沿海登岸，上海已转移超3万人，浙江温州启动一级响应。

　　对比来看，三星电子、SK海力士和美光科技的全球市场份额别离为39%、26%和25%，仍占领从导，但持久不变的“三巨头”款式已呈现松动。

　　大型科技股集体走强，本伟达累涨11。56%，微软累涨7。57%，苹果累涨1。43%，亚马逊累涨1。07%。

　　富时罗素全球投资研究部高级司理张若芃向每经记者暗示，截至2026年7月31日，华虹半导体过去一年股价上涨330%，寒武纪上涨132%，海光消息上涨99%，带动整个硬件板块报答率达71%。

　　虽然美国的不竭加码，但投资者逐渐认识到，这并未阻断中国财产成长，反而倒逼中国企业加大投入。其次，中国AI财产的兴起改写市场叙事，AI大模子企业取得成功，市场随之把目光投向支持大模子运转的底层根本设备，包罗芯片、数据核心、收集设备以及云根本设备。从良多方面看，中国现正在供给的曾经是一套完整的科技生态，而不再只是几家互联网平台公司。

　　富时中国指数（FTSE China）数据显示，科技硬件权沉从2025年2月的约2%提拔至2026年6月的7。3%，一年多时间增加至本来的三倍以上。取此同时，从2025年第三季度起头，中国科技硬件股全体表示曾经较着跨越软件股。

　　实正值得关心的是收入布局的变化。第二季度，航天营业收入9。62亿美元，仅占总营收约12%；链接（星链）营业收入42。91亿美元，占比跨越55%；AI营业收入25。61亿美元，占比约33%，已接近航天营业的三倍。支持SpaceX的次要是AI、星链及将来数据核心营业的底层根本设备。

　　Roundhill创始人戴夫·马扎向每经记者暗示，长鑫科技的兴起，让中国成为不成轻忽的力量，这也是该基金将其纳入持仓的缘由。过去三十年间，DRAM市场由三家厂商从导。现在这一款式曾经发生改变，一支旨正在完整笼盖存储赛道的基金，必需反映当下的行业现状，而非五年前的旧款式。中国存储厂商曾经从边缘焦点，存储行业比拼的是单元比特出产成本，行业合作胜负取决于产能规模、落地运营能力，而非单一手艺冲破。

　　伊朗取阿曼已明白霍尔木兹海峡航运相关的谅解备忘录的总体框架，最终文本及具体细节将于近期对外发布。另据一名知情美国官员正在7日的，阿曼取伊朗正在霍尔木兹海峡问题上已取得进展，估计很快将告竣和谈。这名美官员称，一旦颁布发表告竣恢复不受障碍的贸易航运的和谈，美国将解除对伊朗口岸的。美总统特朗普此前于6日暗示，关于从头霍尔木兹海峡的和谈“尚不克不及说曾经正式告竣”，但海峡目前“某种程度上曾经”，而美国则参取了构和。

　　财报发布后的首个买卖日，SpaceX股价大跌13。6%。但随后两天累计反弹22。94%，市值累计添加3273亿美元。截至周五收盘，股价报133。11美元。

　　花旗8月4日发布的演讲显示，目前全球前十大光模块厂商中有7家来自中国，已占领美国大型云办事商高速光模块跨越一半的供货份额。正在AI算力需求激增布景下，光互连正成为数据核心升级的焦点标的目的。当前AI光器件供应链仍处于供给严重阶段，中国头部企业正在产物不变性、手艺迭代和成本节制等方面具有较强合作力。

　　华尔街多家机构向《每日经济旧事》记者（以下简称“每经记者”）暗示，加仓中国是由于中国“硬科技”曾经成为全球AI不成或缺的部门，中国半导体等细分行业已脚够复杂，脚以吸引特地的投资产物。

　　短短两天后，美国投资机构Roundhill Investments便推出一款光通信从题ETF（代码：LYTE），押注AI时代光互连和光通信升级。虽然初始规模仅100万美元？。

　　此外，8月初，高盛和摩根大通大幅增持中际旭创H股。高盛持仓从7月底的5。95%增至8月3日的12。19%；摩根大通持仓从7月底的5。6%增至8月4日的15。02%。

　　曾靠“七巨头”ETF爆火的华尔街明星投资公司Roundhill Investments，将新推出的光通信ETF近半仓位给到5家中国企业，此中包含“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信），首日成交额便达到7200万美元；旗下规模超250亿美元的存储ETF对长鑫科技持仓翻倍。此外，还无机构特地推出“中国半导体 ETF”。

　　不外，标普500不竭创出新高，很可能会吸引新的资金继续进入市场。仍持有 iShares 半导体 ETF（SO）、美光科技、英伟达、卡特彼勒、帕兰蒂尔、特斯拉以及使用材料公司的空头头寸。

　　富时罗素将这些环节称为“Physical AI Enablers”（物理AI赋能者），认为全球AI投资机遇正正在从软件向硬件和根本设备扩散。

　　美国光模块制制商Applied Optoelectronics（AAOI）一份超预期财报，正在周五点燃了整个光通信板块。

　　西部数据CEO Irving Tan正在德律风会上频频论证AI对机械硬盘（Hard Disk Drive）的需求：锻炼发生数据，推理发生更大都据，而AI Agent正在施行多步调使命时，每一步都生成需要持久化存储的两头数据。

　　本地时间8月7日，OpenAI 暗示，正在内部审查中发觉其即将推出的模子 Astra 正在智能体编码和收集平安方面取得了严沉进展，这脚以惹起人们对其能力的担心。随后OpenAI已暂停了部门方面的研发工做。

　　宏不雅研究机构Alpine Macro新兴市场及中国首席策略师王岩正在接管每经记者采访时暗示，美国机构推出中国半导体ETF这类产物，申明全球机构投资者认为中国半导体行业已具备脚够的财产规模、差同化特征以及多年增加动能，而不是继续正在偏沉互联网的宽基中国科技指数傍边。中国半导体行业曾经成长到脚够复杂，且具备计谋主要性，脚以吸引特地的投资产物。

　　据CCTV4《今日亚洲》，7月30日，多名美国致信苹果公司，要求苹果最迟于8月21日前做出许诺，不会正在任何产物中采用长鑫科技等中国企业出产的存储芯片。

　　不外，汇丰发布研报认为，SpaceX本季度业绩超预期次要受AI和链接（星链）营业带动，但轨道数据核心、10GW以上算力扶植等持久规划仍存正在手艺和施行风险，目前市场对这些持久故事订价仍为时过早，将方针价由115美元小幅上调至117美元。

　　8月5日，SpaceX交出了上市后的首份财报。这份财报显示，SpaceX更像是一家AI根本设备公司，而不是一家航天企业。

　　该ETF于2026年4月2日推出，上市仅10个买卖日资产办理规模冲破10亿美元，43天冲破100亿美元，截至8月6日规模已跨越250亿美元，成为2026年美国最成功的从题ETF之一。

　　近日，美国磨刀霍霍，想对中国光模块等数据核心组件祭出进口，但另一边华尔街资金却正在用实金白银加仓中国相关企业。

　　按照OpenAI的预备框架，若是一个模子可以或许正在仅获得高层指令的环境下，自从发觉并操纵缝隙，或者针对具备较强防护能力的方针实施端到端收集，该模子将达到“环节级”收集安万能力尺度。

　　CPO概念走强，天孚通信股价创汗青新高！聚焦“光通信”的创业板人工智能ETF华安（159279）换手率近30%，持续居于同指数首位。

　　此外，6月底，纽约的投资机构VanEck（范达）还推出一只特地中国半导体指数的ETF（SMHC），目前净资产总额为2418万美元。该ETF锁定从设想、制制到先辈封拆等半导体价值链环节的25家规模最大、流动性最强的中国企业。

　　近期部门先辈AI智能体冲破报酬设定的测试并对现实系统形成影响的事务“令人担心”。这类事务可能只是将来更多恶意AI收集的起头。

　　OpenAI目前将模子风险划分为两个品级，此中“环节级”代表第一流别能力，高于“高风险”品级。

　　8月4日，知恋人士向透露，美国正草拟一项，拟进口中国新型号的数据核心组件，担任监管美国电信行业的联邦通信委员会（FCC）打算进口中国新型号的光收发模块。

　　他强调，这并非一次短期市场气概切换。AI、工业从动化、先辈制制和手艺自从背后都是布局性力量，将来多年都将持续影响中国科技财产。

　　苹果官宣Mac接入阿里千问AI：Siri可供给更深切的谜底，写做东西仅凭描述即可创做文本或图像！相关功能仅限中国地域。

　　“对于一个高增加行业来说，这是相对廉价的估值，” Yardeni Research总裁兼首席投资策略师艾德・亚德尼暗示，他认为科技股将来还有更大的上涨空间。

　　2026年第二季度，SpaceX实现营收78。1亿美元，同比增加92%，高于市场预期；每股吃亏0。09美元，也好于预期。

　　行业供给每年增加约20%，而需求可能增加200%以至更多，正在这种供需差距下，价钱上涨并不不测。取此同时，供应商也起头提前结构下一轮产能。

　　MSCI蒲月指数调整出炉，多只光通信龙头入选！光通信浓度超55%的创业板人工智能ETF（159279）强势上涨3。09%。

　　亮眼业绩发布后第二天，闪迪和西部数据股价别离大跌6。8%和13。03%，周五闪迪和西部数据继续下跌3。68%和3。81%，两日市值别离蒸发205亿美元和291。5亿美元。

　　现货黄金周五盘中一度冲破4350美元，创6月17日以来七周新高，本周累涨7。45%至4342。18美元/盎司。

　　按照中国国际问题研究院帮理研究员李子昕的阐发，虽然正在伊朗的视角之下是正在同阿曼进行构和，但阿曼取美国之间必然有沟通。若是伊朗和阿曼可以或许告竣共识，那么大要率正在构和的过程中，也会全程取美国连结消息同步。因而。

　　日本财政省7日发布本年4月至6月汇率干涉环境。日本二季度累计实施3次日元汇率干涉，规模跨越11万亿日元（1美元约合158日元）。周五，日元对美元汇率上涨0。42%，涨至1美元兑157。8日元。据美国商品期货买卖委员会（CFTC）动静，日本取特朗普干涉事后。

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　　8月6日，闪迪和西部数据发布2026财年Q4财报。闪迪2026财年Q4营收89。7亿美元，每股收益39。25美元，均高于市场预期；西部数据营收37。47亿美元，同比增加43。8%，每股收益同样超预期。